Gamma

Gamma ist eine Kennzahl im Optionshandel, die angibt, wie stark sich das Delta verändert, wenn der Kurs des zugrunde liegenden Basiswerts um eine Einheit steigt oder fällt. Einfach ausgedrückt misst Gamma, wie empfindlich das Delta auf Kursbewegungen des Basiswerts reagiert.

Ein Beispiel: Sinkt der Kurs des Basiswerts um eine Einheit und das Delta verringert sich von 51 Prozent auf 49 Prozent, beträgt das Gamma 2. Das bedeutet, dass Gamma die Geschwindigkeit der Delta-Veränderung beschreibt.

Gamma ist besonders wichtig, weil es die Sensitivität einer Option gegenüber größeren Kursschwankungen des Basiswerts darstellt. Hohe Gamma-Werte deuten darauf hin, dass sich das Delta schnell an Veränderungen im Kurs des Basiswerts anpasst, was vor allem bei kurzfristigen Optionen relevant ist.